삼익악기(002450) 핵심 간단 분석

삼익악기(002450) 핵심 간단 분석

 

 

1. 최근 주가 흐름 (호재 및 악재 뉴스 포함)

• 주가 정보 (2024년 12월 20일 기준)
  • 종가: 1,183원 (-1.74%, 전일 대비 21원 하락)
  • 52주 최고/최저: 1,428원 / 992원
  • 거래량: 75,711주
  • 거래대금: 89백만 원
  • 주요 시세 정보:
    • 시가: 1,194원
    • 고가: 1,194원
    • 저가: 1,176원
• 호재 뉴스
  1. 음악 교육 시장 성장: 엔데믹 이후 음악 교육 수요 증가로 악기 판매 반등 기대.
  2. 해외 시장 확장: 삼익악기의 글로벌 네트워크 확대와 수출 물량 증가.
  3. 배당 매력 상승: 2023년 기준 배당수익률 4.23%로 안정적 배당 제공.
• 악재 뉴스
  1. 악기 시장 수요 감소: 엔데믹 이후 피아노 등 고가 악기의 판매 부진 지속.
  2. 영업이익 감소: 2024년 3분기 기준 영업이익률 2.35%로 낮은 수익성.
  3. 저출생 영향: 음악 학원 및 교육용 악기 수요 감소로 인한 매출 감소 우려.

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2. 기업 개요

• 설립일: 1958년
• 주요 사업: 악기 제조 및 판매, 음악 교육 서비스 제공
  • 주요 제품: 피아노, 기타, 디지털 피아노, 바이올린 등
  • 교육 서비스: 음악 학원 및 온라인 교육 플랫폼 운영
• 상장 시장: 코스피
• 시가총액: 1,071억 원 (코스피 897위)
• 외국인 보유율: 1.41%
• 경쟁사: 영창뮤직, Kawai, Yamaha 등

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3. 기업 분석 (영업실적 위주)

3.1. 최근 실적 (2024년 3분기 기준)

• 매출액: 473억 원 (전년 동기 대비 감소)
• 영업이익: 7억 원 (전년 동기 대비 증가)
• 당기순이익: -26억 원 (적자 전환)
• 영업이익률: 1.51%
• 순이익률: -5.52%

3.2. 주요 재무 지표

• ROE: 1.07%
• 부채비율: 103.72% (재무 안정성 보통)
• PER (2024.09): 36.97배 (업종 평균 대비 고평가)
• PBR (2024.09): 0.34배 (업종 평균 대비 저평가)

3.3. 성장 가능성

• 음악 교육 시장 반등: 팬데믹 이후 악기 교육 시장 회복 기대.
• 해외 시장 확대: 전 세계 120여 개국 수출 네트워크를 통한 매출 다변화.
• 디지털 악기 성장: 디지털 피아노 및 전자 악기 수요 증가 가능성.

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4. 관련주

4.1. 동일 업종 주요 기업

• 골프존뉴딘홀딩스 (121440, 코스닥): 3,585원 (PER: 3.42배)
• 이녹스 (088390, 코스닥): 7,930원 (PER: -4.30배)
• 오로라 (039830, 코스닥): 6,100원 (PER: 9.82배)

 

골프존뉴딘홀딩스(121440) 핵심 간단 분석

골프존뉴딘홀딩스(121440) 핵심 간단 분석

 

이녹스(088390) 핵심 간단 분석

이녹스(088390) 핵심 간단 분석

 

오로라(039830) 핵심 간단 분석

오로라(039830) 핵심 간단 분석

 

4.2. 비교 분석

• 삼익악기는 PBR 지표에서 저평가 상태이나, PER은 업종 평균 대비 고평가.
• 낮은 영업이익률과 부진한 실적은 투자 매력도를 낮추는 요인.

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5. 목표가 및 손절가

• 목표가: 1,300원 (음악 교육 시장 회복 및 해외 매출 성장 반영)
• 손절가: 1,100원 (저점 이탈 시 리스크 제한)

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결론

삼익악기는 글로벌 네트워크와 다양한 악기 포트폴리오를 보유하고 있으며, 배당 매력도가 높은 편입니다.
다만, 저출생 및 악기 수요 감소와 같은 구조적 문제와 영업이익률 부진이 단기적 리스크로 작용할 수 있습니다.
중장기적으로 시장 회복과 디지털 악기 수요 증가에 따라 개선 가능성이 있습니다.