대한항공(003490) 핵심 간단 분석

대한항공(003490) 핵심 간단 분석

 

 

1. 최근 주가 흐름 (호재 및 악재 뉴스 포함)

주가 정보 (2024년 12월 17일 기준):

• 종가: 24,150원 (-1.83%, 전일 대비 450원 하락)
• 52주 최고/최저: 26,150원 / 19,400원
• 거래량: 949,185주
• 거래대금: 22,917백만 원

호재 뉴스:

• 일본 지상조업 직접 처리: 내년부터 일본 공항에서 그라운드 핸들링 사업을 직접 진행하며 수익성 개선 기대.
• 통합 항공사 시너지: 아시아나항공과의 통합으로 인한 '규모의 경제' 효과 및 비용 절감 기대.

악재 뉴스:

• 부채 부담 지속: 항공 업계 특성상 부채비율이 높은 상황이며 경기 변동에 취약함.
• 운임 상승 불확실성: 항공 운임 인상이 제한되면서 수익성 회복에 제약 발생.

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2. 기업 개요

• 설립일: 1962년
• 주요 사업: 항공운송 (여객 및 화물), 기내식 제조 및 항공정비 등
• 시가총액: 8조 8,925억 원 (코스피 49위)
• 외국인 보유율: 35.34%
• 경쟁사: 아시아나항공, 제주항공, 티웨이항공

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3. 기업 분석 (영업실적 위주)

3.1. 최근 실적 (2024년 3분기 기준)

• 매출액: 4조 6,753억 원 (+10.0% YoY)
• 영업이익: 6,657억 원 (+50.3% YoY)
• 영업이익률: 14.24% (전년 대비 상승)
• 당기순이익: 3,169억 원 (+47.3% YoY)

3.2. 주요 재무 지표

• ROE: 10.88% (업계 평균 수준)
• 부채비율: 209.64% (다소 높은 수준)
• PER: 8.21배 (동종 업계 PER 8.32배와 유사)
• PBR: 0.87배 (주가 저평가 상태)

3.3. 성장 가능성

• 아시아나항공 통합 시너지: 통합 이후 규모의 경제 실현으로 글로벌 경쟁력 강화.
• 국제선 수요 회복: 글로벌 항공 여행 수요 회복과 함께 여객 매출 증가.
• 화물 운송 경쟁력: 지속적인 글로벌 물류 수요와 함께 안정적 화물 매출 유지.

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4. 관련주

4.1. 동일 업종 주요 기업:

• 아시아나항공 (020560, 코스피): 10,020원 (PER: 8.44배)
• 제주항공 (089590, 코스피): 8,600원 (PER: 6.07배)
• 티웨이항공 (091810, 코스피): 2,610원 (PER: 11.45배)

 

아시아나항공(020560) 핵심 간단 분석

아시아나항공(020560) 핵심 간단 분석

 

제주항공(089590) 핵심 간단 분석

제주항공(089590) 핵심 간단 분석

 

티웨이항공(091810) 핵심 간단 분석

티웨이항공(091810) 핵심 간단 분석

 

4.2. 비교 분석:

• 대한항공은 PER 8.21배, PBR 0.87배로 동종 업계 대비 주가가 저평가된 상태입니다.
• 영업이익률 개선과 통합 시너지 기대가 긍정적이지만, 부채비율이 단기 리스크로 작용합니다.

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5. 목표가 및 손절가

• 목표가: 29,000원
  • 아시아나항공 통합 효과 및 여객 수요 회복 반영.
• 손절가: 22,000원
  • 글로벌 경기 불확실성과 부채 부담 고려.

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결론

대한항공은 아시아나항공 통합을 통한 경쟁력 강화와 국제선 수요 회복이 기대되는 기업입니다. 화물 운송 부문의 안정적 매출과 여객 부문의 수요 증가가 긍정적 요인이지만, 부채비율과 운임 인상 제약이 단기 리스크로 작용합니다. 중장기적 관점에서 수익성 개선을 주시하며 투자하는 전략이 유효합니다.