한국전력(015760) 핵심 간단 분석

한국전력(015760) 핵심 간단 분석

 

 

1. 최근 주가 흐름 (호재 및 악재 뉴스 포함)

주요 주가 정보(2024년 12월 30일 기준)

• 종가: 20,050원 (+0.25%, 전일 대비 50원 상승)
• 52주 최고/최저: 25,450원 / 17,970원
• 거래량: 947,288주
• 거래대금: 191억 원
• PER: 3.47배
• PBR: 0.34배

호재 뉴스

1. 전기요금 인상 기대감: 정부의 전기요금 현실화 계획이 논의 중으로, 영업이익 개선 가능성.
2. 탄소중립 사업 확대: 친환경 발전과 재생에너지 사업에 대한 투자 확대.
3. 원전 관련 사업 강화: 해외 원전 수주 및 국내 원전 사업 참여로 성장 가능성.

악재 뉴스

1. 높은 부채비율: 2024년 3분기 기준 부채비율이 543.28%로 여전히 부담.
2. 적자 지속 가능성: 전력판매 단가와 비용 간 격차로 인해 수익성 회복에 시간이 걸릴 가능성.
3. 글로벌 에너지 시장 불확실성: 원자재 가격 변동성과 환율에 따른 비용 부담.

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2. 기업 개요

• 설립 연도: 1961년
• 주요 사업: 전력 생산 및 송배전, 원자력 및 신재생 에너지 발전.
• 상장 시장: 코스피
• 시가총액: 12조 8,714억 원 (코스피 32위)
• 외국인 보유율: 39.28%

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3. 기업 분석

3.1 최근 실적 (2024년 3분기 기준)

• 매출액: 261,034억 원
• 영업이익: 33,961억 원 (전년 대비 흑자 전환)
• 당기순이익: 18,796억 원
• 영업이익률: 13.01%
• 순이익률: 7.20%

3.2 주요 재무 지표

• ROE: 10.16%
• 부채비율: 543.28% (재무 구조 개선 필요)
• PER (2024.09): 3.47배 (업종 평균 대비 저평가)
• PBR (2024.09): 0.34배

3.3 성장 가능성

1. 전기요금 정상화: 전력 판매 단가 상승이 수익성 회복을 뒷받침할 가능성.
2. 재생에너지 및 원전 확대: 글로벌 에너지 전환에 따른 성장 기회.
3. 정부 정책 지원: 정부의 공기업 지원과 에너지 전략에 따른 추가 지원 기대.

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4. 관련주

4.1 동일 업종 주요 기업

• 한전기술 (052690, 코스피): 53,000원 (PER: 51.36배)
• 한전KPS (051600, 코스피): 44,100원 (PER: 10.84배)
• 한전산업 (130660, 코스피): 9,360원 (PER: 22.50배)

4.2 비교 분석

• 한국전력은 업종 평균 대비 저평가된 PER과 PBR로, 저가 매수 기회로 볼 수 있음.
• 다만 부채비율이 높아 재무 건전성은 경쟁사 대비 열위.

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5. 목표가 및 손절가

• 목표가: 24,000원 (전기요금 인상 기대 및 흑자 지속 가능성 반영)
• 손절가: 18,000원 (52주 최저가 근접 시 손실 방어 전략)

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결론

한국전력은 국내 최대 전력공급업체로, 전기요금 정상화 및 원전 관련 사업 확대를 통해 중장기적 성장 가능성이 높습니다.
다만, 부채비율이 높고 에너지 시장 불확실성으로 인해 단기적 변동성이 예상되므로, 신중한 접근이 필요합니다. 장기 투자 관점에서 매력적으로 평가됩니다.