미래에셋생명(085620) 핵심 간단 분석

미래에셋생명(085620) 핵심 간단 분석

 

 

1. 최근 주가 흐름

• 종가(2024년 12월 27일 기준): 5,270원 (-0.94%, 전일 대비 -50원)
• 52주 최고/최저: 6,500원 / 4,350원
• 거래량: 14,007주
• 거래대금: 74백만 원
• 주요 시세 정보:
  • 시가: 5,320원
  • 고가: 5,340원
  • 저가: 5,270원

호재 뉴스

• 퇴직연금 DC형 1년 수익률 15.1% 기록, 안정적인 운용 성과.
• MVP 펀드 브랜드로 투자자 신뢰 강화.
• 안정적인 배당 수익률과 높은 신용도.

악재 뉴스

• 배당 관련 보수적인 정책 예상으로 투자 매력 감소.
• 최근 외국인 및 기관 매도세로 투자심리 약화.
• 부동산 관련 자산의 평가 하락 가능성 우려.

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2. 기업 개요

• 설립일: 1988년
• 주요 사업: 생명보험 및 퇴직연금, 투자 연계 보험 상품 제공.
• 시가총액: 9,329억 원 (코스피 246위)
• 외국인 보유율: 1.39%
• 경쟁사: 삼성생명 (032830, KOSPI), 한화생명 (088350, KOSPI), 동양생명 (082640, KOSPI)

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3. 기업 분석

3.1. 최근 실적 (2024년 3분기 기준)

• 매출액: 6,532억 원
• 영업이익: 69억 원
• 당기순이익: 43억 원
• 영업이익률: 1.05%
• 순이익률: 0.66%

3.2. 주요 재무 지표

• ROE: -0.78% (지배주주 기준, 하락 추세)
• 부채비율: 1,036.89% (보험사 특성상 높은 수준이지만 관리 가능)
• PER: -49.25배
• PBR: 0.29배 (저평가 구간으로 판단 가능)

3.3. 성장 가능성

• 퇴직연금 성장: DC형 및 IRP 연금 수익률 경쟁력 강화.
• IFRS17 도입: 보험업계 전반의 수익 구조 개선 전망.
• 자산 운용 효율화: 글로벌 자산운용의 시너지 효과 기대.

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4. 관련주

4.1. 동일 업종 주요 기업

• 삼성생명 (032830, KOSPI): 97,200원 (PER: 7.81배)
• 한화생명 (088350, KOSPI): 2,500원 (PER: 3.70배)
• 동양생명 (082640, KOSPI): 4,555원 (PER: 2.22배)

삼성생명(032830) 핵심 간단 분석

삼성생명(032830) 핵심 간단 분석

 

한화생명(088350) 핵심 간단 분석

한화생명(088350) 핵심 간단 분석

 

동양생명(082640) 핵심 간단 분석

동양생명(082640) 핵심 간단 분석

 

4.2. 비교 분석

• 미래에셋생명은 업종 내 PBR이 0.29배로 매우 낮아 저평가 상태.
• ROE는 경쟁사 대비 부진한 실적을 보여 재무 효율성 개선이 필요.

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5. 목표가 및 손절가

• 목표가: 5,800원 (IFRS17 도입 효과 및 연금 사업 성장성 반영)
• 손절가: 5,000원 (저점 이탈 시 리스크 관리)

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결론

미래에셋생명은 안정적인 퇴직연금 운용과 낮은 밸류에이션으로 저평가 매력이 있지만, 수익성 개선이 시급합니다. IFRS17 체제에서 자산 건전성 강화와 연금 수익률이 주요 성장 동력으로 작용할 전망입니다. 다만, 낮은 ROE와 부채비율 관리는 중장기적 관점에서 관찰이 필요합니다. 보수적인 접근을 추천합니다.